2023年以来，中国私募基金行业正经历前所未有的挑战。最新数据显示，至少有12家管理规模超过百亿元的头部私募机构年内亏损幅度已超过10%，其中以正圆投资的业绩表现最为惨淡。
据行业统计，这12家百亿级私募普遍在股票多头策略上遭遇重创。正圆投资作为曾经的业绩明星，今年以来的亏损幅度已超过20%，其重仓的新能源、科技等赛道个股大幅回调是主要因素。其他知名私募如景林资产、高毅资产等也未能幸免，旗下多只产品净值出现明显回撤。
业内人士分析认为，本轮私募亏损潮主要源于三方面因素：首先是A股市场整体表现疲软，主要指数持续震荡下行；其次是结构性行情难以把握，去年表现强势的成长股今年普遍回调；第三是私募机构在风控和仓位管理上存在不足，部分产品杠杆过高加剧了亏损幅度。
值得注意的是，私募行业的分化正在加剧。在多数机构亏损的同时，仍有一些私募通过量化策略、CTA策略等取得了正收益。这种业绩分化预示着私募行业或将迎来新一轮洗牌，投资者在选择私募产品时需要更加审慎。
对于后市，多位私募经理表示将采取更加保守的投资策略，严格控制仓位，加强风险管控。同时，监管层也在加强对私募行业的规范管理，推动行业健康发展。在这个充满挑战的市场环境下，私募机构需要重新审视自身的投资理念和风控体系，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
